构建养老金融全生命周期综合服务生态

来源：soon88顺博登录网址    发布时间：2025-05-13 18:22:00

  今年1月7日，《中央 国务院关于深化养老服务改革发展的意见》（以下简称《意见》）发布。《意见》提出了到2029年及2035年我国养老服务的改革发展目标。今年《政府工作报告》提出，积极应对人口老龄化，完善发展养老事业和养老产业政策机制，全力发展银发经济。2024年12月，中国人民银行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高水平发展的指导意见》，进一步明确金融支持中国式养老事业、服务银发经济高水平发展的工作指引。由此看来，全力推动养老服务体系建设和产业高质量发展，提升养老金融服务质效，不仅事关亿万百姓福祉，更是我国养老金融高水平发展的应有之义。而年轻一代对未来养老金融的抢先布局，也使得提前规划养老金融的社会意识在迅速提升。为此，需要着手构建养老金融全生命周期综合服务生态。

  养老金融全生命周期综合服务生态是指围绕个人养老需求，在其整个生命历程的不同阶段中，整合金融机构、政府部门、养老服务机构、医疗健康机构、社会组织等多元主体力量，通过提供涵盖金融理财产品与服务（如储蓄、投资、保险、理财规划等）、非金融服务（如健康管理、养老服务设施供给、精神文化活动组织等）以及政策支持与监管等全方位、多层次、系统性的综合服务体系，是实现个人养老生活质量提升和养老风险有效应对的一种有机生态模式。这一概念包含三个领域：一是养老金金融，指的是为养老金多支柱体系内的养老金资产提供相关金融服务；二是养老服务金融，指的是为居民全生命周期的各类养老需求提供的金融服务；三是养老产业金融，指为与养老产业相关的企业和事业单位提供相关融资支持和配套金融服务。养老金融全生命周期综合服务生态的目标旨在为全生命周期不同阶段的个体提供全面、个性化、可持续的养老金融解决方案，确保其在老年阶段拥有足够的经济保障、优质的养老服务以及良好的生活品质，实现老有所养、老有所依、老有所乐。其理念基础即秉持全生命周期规划理念，认识到养老是一个长期的、动态的过程，需要在人生的各个阶段进行统筹安排；同时强调以人为本，关注个体差异和多样化需求，提供定制化的服务。从上述概念还能够正常的看到，养老金融全生命周期综合服务生态具有以下特点：一是全生命周期覆盖。养老金融全生命周期综合服务生态的核心在于覆盖个人从工作初期到退休后的各个阶段，也就是从全生命周期角度进行规划，将个人的养老需求视为一个连续的过程，各个阶段相互衔接。二是全方位综合性服务。养老金融全生命周期综合服务生态不仅包括传统的养老金储蓄和投资，还涵盖保险、医疗、住房、遗产规划等多个角度。更重要的是，多元主体协同参与，也就是政府通过政策制定、监管保障养老金融市场秩序；金融机构提供专业金融理财产品和服务；企业和事业单位参与养老服务设施建设和运营；社会组织在老年人关爱、志愿服务等方面发挥作用。各主体之间形成有机生态系统，在政府引导下，金融机构、企业、社会组织之间信息共享、资源互补，共同构建一个完整的养老金融综合服务生态。三是个性化与定制化服务。不同个体的收入水平、风险偏好、家庭状况和养老目标各不相同，因此，养老金融全生命周期综合服务生态必须要提供个性化和定制化的服务。包括提供量身定制的金融解决方案和“一对一”的个性化养老规划。四是倚重科技驱动。金融科技的迅猛发展为养老金融全生命周期综合服务生态提供了技术上的支持和创新动力。例如，通过大数据分析，可以进一步探索客户的真实需求，提供个性化的金融解决方案；通过人工智能技术，能轻松实现智能投顾，帮助客户优化投资组合；通过区块链技术，能大大的提升交易透明度和安全性，降低经营成本。总之，构建养老金融全生命周期综合金融服务生态是一项复杂而系统的工程，需要政府、金融机构、科技公司和消费的人共同努力。

  第一，社会稳定与和谐。构建养老金融全生命周期综合服务生态对于维护社会的稳定与和谐具有深远的影响。首先，它为老年人提供了可靠的经济保障，养老金融服务使他们在退休后能够维持体面的生活水平，减少因经济困境而产生的焦虑和不安。其次，稳定的养老金融服务能够减轻家庭在赡养老人方面的经济压力，避免因养老负担过重而引发的家庭矛盾和纠纷，从而营造出和谐美满的家庭氛围。再者，当老年人的生活得到妥善照顾，社会对老龄化问题的担忧将得到缓解，人们对未来的预期更稳定，这将增强社会的凝聚力和向心力。同时，完善的养老金融服务生态也有助于缩小贫富差距，促进社会公平正义，使不同阶层的老年人都能享受到平等、优质的养老服务，减少社会的不平等现象，进一步巩固社会的稳定和谐。第二，经济可持续发展。养老金融全生命周期综合服务生态的构建对经济的可持续发展具有多方面的推动作用。一方面，养老资金的长期积累和合理投资可以为长期资金市场提供稳定的资产金额来源。这些资金可以投入到基础设施建设、科学技术创新、绿色产业等领域，促进经济结构的优化升级，推动经济的长期稳定增长。另一方面，养老金融产业的发展将带动相关产业链的协同发展，如医疗保健、康复护理、老年用品制造等行业。这不仅仅可以创造大量的就业机会，吸纳不一样的层次的劳动力，还能激发企业的创新活力，推动技术进步和产业创新，提高整个经济体系的运行效率和竞争力。此外，养老金融服务的发展还将促进金融市场的多元化和深化，丰富金融理财产品和服务的种类，提高金融资源的配置效率，吸引更加多国内外资金的流入，增强金融市场的稳定性和抗风险能力。第三，应对人口老龄化挑战。随着人口老龄化趋势的加剧，构建养老金融全生命周期综合服务生态成为应对这一严峻挑战的关键举措。首先，它能够提前规划和储备养老资金，减轻社会养老保障体系的支付压力。通过个人养老储蓄、商业养老保险等多种方式，拓宽养老资金的来源渠道，提高养老资金的积累规模，确保在人口老龄化高峰时期有足够的资金满足养老需求。其次，完善的养老金融服务生态能够在一定程度上促进养老服务的多元化和专业化发展。除了传统的居家养老和机构养老，还将推动社区养老、医养结合等新型养老模式的兴起，满足老年人日益多样化的养老需求。再次，养老金融服务的创新能够激发市场活力，带动相关产业的发展，为应对人口老龄化创造新的经济增长点。例如，老年旅游、老年教育、老年文化娱乐等产业的兴起，不仅丰富了老年人的精神文化生活，也为经济发展注入了新的活力。第四，提升金融服务水平。构建养老金融全生命周期综合服务生态对金融服务行业的发展具备极其重大的推动作用。首先，它要求金融机构要加强对客户全生命周期的服务规划和管理，并提供持续、连贯、个性化的服务方案，这将促使金融机构要不断的提高养老金融服务的精细化和专业化水平。其次，养老金融服务的复杂性和特殊性促使金融机构要加大在风险管理、投资研究、信息技术等方面的投入和创新。金融机构需要运用先进的风险评估模型和投资策略，确保养老资金的安全和增值。同时，借助金融科学技术手段，提升服务的便捷性和效率，为客户提供更智能化、数字化的养老金融服务体验。再次，养老金融服务的发展将加强金融机构之间的合作与竞争。不一样的金融机构可以通过合作，整合资源，共同开发养老金融理财产品和服务。同时，竞争也将促使金融机构不断的提高服务质量和创造新兴事物的能力，以实现用户日渐增长的养老金融需求，推动整个金融行业服务水平的提升和发展模式的转型升级。

  鉴于养老金融这一概念包含养老金金融、养老服务金融以及养老产业金融这三个领域，那么，养老金融全生命周期综合服务生态的核心应当是：以养老金金融为基础，实现财富稳健积累；以养老服务金融为纽带，为老年人提供系列便利化金融服务，优化养老消费体验；以养老产业金融为支撑，全力支持养老产业链相关投融资活动，提升服务供给质量。为此，决定养老金融全生命周期综合服务生态质量所必需的核心要素也就应当包括基础核心要素和专业核心要素两个方面。

  基础核心要素是指决定养老金融全生命周期综合服务生态质量必不可少的基本要素。最重要的包含：第一，参与主体。参与主体是养老金融生态的主角。这些参与主体一是政府部门。政府部门是政策制定者，同时也是市场监管者和服务提供者，负责制定和完善养老金融有关政策法规，引导和规范市场发展，如税收优惠政策鼓励个人和企业和事业单位参与养老储备；对养老金融市场做监督管理，确保金融机构合规运营，保护消费者权益，维护金融市场稳定；在某些领域，如基本养老保险制度的设计与实施，政府直接为民众提供基础的养老保障服务等。二是金融机构。金融机构是产品与服务创新者，开发多样化的养老金融理财产品，如养老储蓄、养老保险、养老基金、商业年金等，满足多种客户群体的风险偏好和养老需求；同时提供专业的金融服务，包括理财规划、资产配置咨询等；风险管理专家。运用专业相关知识和风险管理技术，帮助客户识别、评估和应对养老过程中的各类金融风险，如市场风险、长寿风险等。三是养老服务提供商。最重要的包含：生活照料服务者。提供包括居家养老服务（如家政服务、助餐助浴等）、社区养老服务（如日间照料中心、老年食堂等）以及机构养老服务（如养老院、护理院等），满足老年人的日常生活需求；健康管理服务者。为老年人提供健康体检、疾病预防、康复护理、慢性病管理等全方位的健康管理服务，保障老年人的身体健康。四是科技公司。利用大数据、人工智能、区块链等先进的技术，为养老金融全生命周期综合服务生态提供技术上的支持；搭建养老金融服务平台，整合各类养老金融理财产品和服务资源，实现信息共享和相互连通，为客户提供便捷的“一站式”服务。第二，产品设计。金融理财产品设计是养老金融生态的基础。金融机构应根据不同年龄段和收入水平人群的需求，设计多样化的金融理财产品。通过多样化的产品设计，能够完全满足不同人群的养老需求，提高市场覆盖率和客户满意度。第三，服务模式。金融服务模式是养老金融生态的关键。传统的金融服务模式往往以产品为中心，缺乏个性化和综合性。在养老金融生态中，应以客户为中心，提供全方位的金融服务。例如，金融机构可以设立专门的养老金融顾问团队，为客户提供“一对一”的咨询服务，帮助他们制定个性化的养老规划。还可以通过线上线下相结合的方式，提供便捷的服务渠道，提高客户体验。第四，技术支持。技术支持是养老金融生态的驱动力。金融科技的迅猛发展为养老金融带来了前所未有的机遇。通过大数据、人工智能、区块链等技术，金融机构可以实现精准营销、智能投顾、风险控制等功能，提高服务效率和质量。例如，利用大数据分析，可以深入了解客户需求，提供个性化的金融解决方案；利用人工智能技术，可以实现智能投顾，帮助客户优化投资组合；利用区块链技术，可以提高交易透明度和安全性，降低运营成本。第五，监管框架。监管框架是养老金融生态的保障。养老金融涉及多个领域和部门，必须建立完善的监管框架，确保市场的公平、透明和稳定。监管机构应加强对金融机构的监管，确保其合规经营，保护消费者权益。同时，还应推动跨部门协作，建立统一的标准和规范，促进市场健康发展。此外，监管机构还应注重创新监管，鼓励金融机构在合规的前提下进行创新，推动养老金融生态的不断优化和升级。

  专业核心要素是指决定养老金金融、养老服务金融以及养老产业金融这三大服务领域综合服务生态质量所必需的核心要素。就养老金金融而言，其核心要素：第一，多层次养老金体系。构建政府主导的基本养老保险（第一支柱）、企业/职业年金（第二支柱）、个人养老金（第三支柱）的“三支柱”体系，形成多层次、可持续的养老资金积累机制。这“三支柱”体系的关键功能：一是基本保障。通过财政补贴和社会统筹，保障低收入群体的基础养老需求。二是市场化补充。通过企业年金、个人养老金账户（如税优商业养老险、养老目标基金）等，满足中高收入群体的个性化储蓄与投资需求。第二，养老金资产管理。建立专业化、长期化的养老金资产管理体系，平衡安全性、收益性与流动性。关键机制包括风险分散，即通过大类资产配置（股票、债券、另类投资等）对冲市场波动风险；长期锁定，即鼓励长期持有（如设定最低缴费年限、禁止提前支取罚息），避免短期投机行为；还有技术赋能，即通过智能投顾以及区块链溯源等手段，基于个人风险偏好、生命周期阶段和养老目标，提供动态资产配置建议，并确保养老金资金流向透明可追溯，防范挪用风险。就养老服务金融而言，其核心要素：第一，养老服务支付体系。建立覆盖居家养老、社区养老、机构养老的全场景支付工具，整合保险、储蓄、信贷等功能。第二，养老金融服务便利化程度。随着金融服务手段和渠道日趋数字化、线上化，提升老年客户的金融服务便利化和可得性，切实改善老年人的金融服务体验，成为摆在金融机构面前的一道普遍而迫切需要解决的问题。这主要是基于应对人口老龄化趋势、老年人通常具有特定的身体条件和心理特点，如视力听力减退、记忆力下降、行动不便等问题以及保障老年人金融权益等方面考虑。第三，养老风险管理工具。开发针对长寿风险、健康风险、通胀风险的金融衍生品和服务。就养老产业金融而言，其核心要素：第一，养老产业投融资工具。构建支持养老机构、智慧养老平台、老年康养社区等实体发展的金融工具。主要工具有：产业基金。政府与社会资本合作（PPP）设立养老产业专项基金，投资养老设施建设；养老绿色金融工具。发行碳中和养老产业债券，支持智慧养老、适老化改造等低碳项目，支持低碳养老社区建设（如可再生能源供暖）等；REITs（不动产信托投资基金）。将养老地产、长租公寓等存量资产证券化，盘活存量资源。这些金融工具的核心价值在于降本增效、风险转移以及生态整合。第二，产业链金融整合。通过产业链金融解决养老产业链上下游企业的融资难题。其应用场景主要包括：为养老机器人产业及养老设备供应商提供应收账款融资，缓解其设备采购资金压力；基于服务合同为家政公司、护理机构提供信用贷款；还有通过消费分期或融资租赁模式，为老年用品使用者提供消费金融服务，降低消费者购买门槛。

  养老金融全生命周期分为在职工作期和离职退休期两个时期，工作期其实也就是养老财富积累期，退休期也主要是养老财富消费期。那么，综合金融服务生态的构建路径就应当分为养老财富积累期和养老财富消费期两个路径，而且还必须结合银行业、基金业、保险业、信托业等在相应时期推出的相关服务来进行构建和实施。

  在养老财富积累期，也就是在职工作期间，构建养老金融综合服务生态是一项意义非凡且极具挑战性的战略任务。首先，着力加强教育与宣传，这是构建养老金融综合服务生态的基石。须采用全方位、多维度且极具针对性的策略，使在职工作者对养老规划有清醒认识，即养老要从年轻时期着手准备。在企事业单位内部，不仅要定期举办由业内顶尖专家授课的专业养老金融知识培训课程，而且要采用案例分析、模拟演练等生动形式，让员工切实感受到提前着手进行养老规划的紧迫性和实用性。同时，利用当下最热门的线上平台，精心制作一系列寓教于乐的养老金融知识短视频和动画，通过微博、抖音、微信等社交媒体广泛传播，精准触达年轻一代。其次，着力产品与服务的多元化创新，这是构建优质养老金融综合服务生态的核心。金融机构要根据不同人群的需求和特点，精心打造丰富多样且独具特色的养老金融产品。对于养老金，应紧紧围绕“三大支柱”体系，增强养老保障体系的可持续性。其中，第一支柱（基本养老保险）应当进一步夯实基础，拓宽筹资与运营；第二支柱（企业/职业年金）应当扩容提质,激发市场活力；第三支柱（个人储蓄性养老）应当创新驱动，打造多元生态。这里要特别强调的是跨支柱协同创新，建议建立全国统一身份认证系统，允许用户自主切换二、三支柱账户资金，形成账户体系互联互通，避免重复缴费。对于风险偏好较低、追求资金安全和稳定增值的人群，应开发具有保底收益和长期稳健回报的养老保险产品。针对那些具有一定风险承受能力、渴望获取更高收益的投资者，推出结合多种资产配置策略的养老基金产品，通过专业的投资团队进行灵活运作。对于高净值人群，要为其量身定制个性化、全方位的养老信托产品，涵盖资产传承、医疗保障等多个方面。同时，还要努力创造条件为每一位高净值客户提供专属的“一对一”养老金融顾问服务，根据其人生阶段、财务状况和家庭结构的变化，及时调整养老规划方案。例如，中信银行上海分行构建养老金融生态圈的经验值得金融机构借鉴。为做实、做优、做好养老金融服务，中信银行上海分行积极布局个人养老金融，围绕个人养老各个阶段，坚持全生命周期的养老规划方法论，涵盖“Z世代”“中生代”“银发代”三大人群，打造“六个一”养老金融服务体系，构建养老金融综合服务生态圈，进一步增强全生命周期养老金融服务势能。再次，加强与企事业单位的深度合作是构建强大养老金融综合服务生态的关键一环。企事业单位在员工的养老财富积累中起着举足轻重的作用，因此要大力鼓励企事业单位为员工提供更具吸引力和竞争力的养老福利计划。金融机构应与企事业单位紧密携手，深入了解其行业特点、发展战略和员工结构，共同制定契合企事业单位实际情况的定制化养老方案，并为企事业单位提供全方位的咨询服务。另外，科技的深度融合与创新应用是提升养老金融综合服务生态效能的强大引擎。运用大数据和人工智能技术，对海量的用户数据进行深度挖掘和分析，精准描绘用户画像，从而为用户提供高度个性化、精准到人的养老金融规划建议；借助智能投顾系统，结合机器学习和量化模型，根据用户的风险偏好和养老目标，实时优化资产配置方案；利用区块链技术构建安全可靠的养老金融服务平台，保障交易数据的不可篡改和高度安全，增强用户对养老金融服务的信任和依赖。最后，强有力的政策支持和完善的监管体系是构建健康、可持续养老金融综合服务生态的重要保障。政府应当发挥主导作用，出台一系列具有前瞻性和吸引力的优惠政策，激发个人和企事业单位参与养老金融市场的积极性。例如，对个人参与特定养老金融产品的投资给予大幅度的税收减免，有效提高个人的实际收益；对积极为员工提供优质养老福利计划的企事业单位给予财政补贴、贷款优惠等政策支持，减轻企业成本压力；建立健全一整套严谨完备的养老金融法律法规体系，明确市场准入标准、规范业务操作流程、强化信息披露要求。唯有如此，才能为在职工作者精心打造一个高效、优质、可持续的养老金融综合服务体系，让他们在为事业奋斗的征程中，无后顾之忧地为晚年生活积累充足的财富。

  在养老财富消费期，即离职退休期，构建养老金融综合服务生态是一项复杂而关键的任务，而且，需要在养老金金融、养老服务金融以及养老产业金融方面作出更大突破。首先，积极拓展养老金融产品的深度与广度。对于养老金金融产品创新，推行如“个人养老金账户+”模式，整合医保、公积金等数据，提供综合养老健康解决方案。还要鼓励银行、保险、公募等机构成立“养老金融联盟”，开发模块化产品组合（如“基础保障+市场化增值+医养服务”），加大市场化服务供给力度。同时，还要优化养老金投资组合，开发与市场利率挂钩、风险调整后的养老金理财产品，确保养老金的长期稳健增值。对于养老金领取政策，制定灵活的分期领取方案，根据退休人员的预期寿命和健康状况进行个性化设定。对于其他养老金融产品创新，应设计具有不同期限和收益结构的产品，以适应老年人在不同阶段的消费需求和风险承受能力变化。例如，推出阶段性递增收益的理财产品，前期保障资金安全，后期提供更高收益以应对可能增加的消费需求。要结合市场趋势和老年人的投资偏好，打造具有灵活赎回机制和稳健收益特征的基金产品，满足他们资金使用灵活性和资产增值需求。商业银行还要努力创造条件，构建住房反向抵押贷款产品。允许老年人将自有房产抵押，获取定期的现金流，以补充养老资金，同时保障他们的居住权益。其次，养老服务金融创新应更加普惠贴心。金融机构要严格按照《国家金融监督管理总局关于进一步提升金融服务适老化水平的指导意见》要求，整合银行、保险、证券等各类金融服务，优化营业网点布局，完善适老设施配置，提升柜面服务水平，优化手机App服务流程和功能，加大适老金融产品供给，提升保险保障和健康服务水平，为老年人提供一个便捷的综合服务平台，减少他们在不同机构之间的奔波和烦琐手续。要配备专属服务团队，为每位老年人安排专业的金融顾问，提供个性化的服务方案，定期进行财务状况评估和服务调整，确保服务的持续性和针对性。引入智能化的服务流程，利用人脸识别、电子签名等技术，实现业务办理的高效便捷；设立7×24小时不间断的养老金融服务热线，配备专业的客服人员，随时解答客户的疑问。另外，金融机构还应与医疗机构深度合作，打造“一站式”的健康保障服务体系，为老年人提供便捷的医疗费用报销通道，减轻他们的经济负担。同时，开发针对特定疾病的保险产品，满足多种健康状况老年人的需求。还要针对老年人的旅游、文化娱乐、医疗保健等消费需求，与相关消费领域的企业合作，提供优惠折扣和增值服务，丰富老年人的退休生活。更重要的是，养老金融知识的普及和教育要持续加强。通过社区讲座、老年大学等渠道，为老年人普及金融知识，包括防范金融诈骗、合理消费等内容，提高他们的金融素养和风险意识。再次，养老产业金融创新应实现从“单一产品”到“生态体系”的跨越。养老产业金融创新需跳出传统养老金思维，构建“资金流+服务流+数据流”三位一体的生态系统和“账户体系立体化—投资策略智能化—风险管理前瞻化—服务场景生态化”的四维产业金融发展框架。其中，在资金端，通过不动产投资信托基金（REITs）、产业基金吸引资本流入养老产业；在服务端，以保险、信托保障风险，以科技提升服务效率；在政策端，税收减免、土地政策以及养老绿色金融等政策引导资源向养老产业倾斜。未来重点方向包括：智慧养老场景。开发VR虚拟养老社区，缓解老年人孤独感；代际融合产品。推出“父母养老+子女教育”联动保险，促进家庭资源代际传递；农村养老破局。试点“养老合作社+互助基金”，解决农村留守老人养老资金不足问题。在社会合作与协同方面，促进金融机构与养老地产、医疗设备等养老产业企业深度合作，共同开发综合性的养老金融服务方案。总之，唯有通过金融工具的创新与制度设计的突破，才能实现养老金融、养老产业以及银发经济的高质量发展，也才能实现“老有所养、老有所依”的幸福愿景。

  ①《中央 国务院关于深化养老服务改革发展的意见》.中国政府网2025-01-07

  ②中国人民银行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》.中国人民银行网站2024-12-13

  ③张栋、张琳.中国特色养老金融:基本内涵、现实挑战与推进路径.《西安财经大学学报》2024年第5期

  ⑤刘云龙.养老金融三支柱体系建设的挑战与机遇.《银行家》2025年第2期

  ⑦国家金融监督管理总局发布《关于逐步提升金融服务适老化水平的指导意见》（金发〔2024〕34号）.国家金融监督管理总局网站2024-11-14

  ⑧从“Z世代”到“银发代”：中信银行上海分行构建养老金融生态圈.上观新闻网2024-11-11